联讯证券:《减持新规》利好股市 资金供需关系有望改善

2019-12-05 05:55:45 来源: 赣州信息港

联讯证券:《减持新规》利好股市 资金供需关系有望改善 2017-05-31 类别: 机构: 研究员:

[摘要]

本期重点:《减持新规》利好股市,资金供需关系有望改善。

5月27日,证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》,对减持主体、方式、预披露及节奏等方面提出新要求,更为完善、严格。市场弱势整理阶段,股东减持、新股发行成为社会舆论关注焦点,此时《减持新规》的推出,侧面体现出监管层的维稳之意,股市流动性预期有所改善。同时,新规或对定增、股权质押、协议转让等一级半市场产生冲击。

银行间资金价格走势分化,短期资金成本持续下降,而1年期shibor利率首次高于同期贷款基准利率。在六月美联储加息预期和MPA考核压力下,中期宏观流动性或仍将承压。

(1)SHIBOR隔夜、七天、1月、1年期分别报2.6010%、2.8540%、4.0685%、4.3544%,环比-11.4bp、-2.6bp、1.14bp、6.19bp。1年期SHIBOR首次高于同期贷款基础利率,缘于银行资金供给端收缩,同业资金成本上升。

(2)国债到期收益率5年期、10年期分别报3.6634%、3.6485%,较5月19日变化分别为-0.98bp、2.9bp。

股市流动性观察:融资余额继续下降,创下今年2月6日以来的新低。新股发行批文意外下降到7家,是否常态化尚需观察。增减持方面,上周增持115家,环比增加28家;减持55家,环比减少4家。

(1)截至5月19日新增投资者30.83万人,环比减少2%。证券市场交易结算资金变动净额-15亿元,股票期权保证金变动净额-0.67亿元,融资融券担保资金变动净额-10亿元。截至上周五,两融余额为8,686.33亿元,创下2月6日以来新低。

(2)上周共计7家公司收到发行批文,环比减少5家,其中主板3家,中小企业板1家,创业板3家,发行数量合计2.09亿股,较上周减少4亿元,募资总额合计21.92亿元,较上周减少56.78亿。

(3)本周限售股解禁共计47家,环比减少6家,解禁数量合计29.41亿股,环比减少3.23亿股。

(4)依据公告日期,本周重要股东进行二级市场交易的公司共计170家,较上周增加24家。其中股东增持为115家,较上周增加28家,增持金额合计31.56亿元,较上周增加6.83亿元;股东减持为55家,较上周减少4家,减持合计金额为31.20亿元,较上周减少12.34亿元。

风险提示:股市有风险,投资需谨慎

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